遠傳 4904 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-04 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [期][權值][存][自]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
88.6 (-0.45%) 3051張 (-53.27%) 季線旁 4267張 4956張 7169張 3051張	0.0% -2.64% 1.37% 6.88% 13.88%	0.7~0.8 3.3~4.0	83.54 (-5.71%) 88.6	54.36 (-38.65%) 0.03	N/A N/A 、Y!	360.57億 3194.65億	29.75% 0.0%	移動通訊	2024-11-07 2024-07-10	0	亞東集團上市

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.04, 預估本益比 18.15, 殖利率 2.14%, 預估殖利率 2.58% ; 006201: 本益比 42.84, 殖利率 2.54%
美股市場估值	SPY: 本益比 37.89, 預估本益比: 27.55 ; QQQ: 本益比 45.6, 預估本益比 31.52 ; SOXQ: 本益比 65.12, 預估本益比 29.95
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	預估季EPS衰退, 三率成長
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	27.35,24.01 (22.18,25.47,28.76) 3.79,23.38 (3.13,3.37,3.6)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(3.34% 帶寬窄) 月線斜率-0.14 未破底73日	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	92.88←93.21(-0.35%) 3.12←2.54(22.83%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線旁		股東人數連續2周減少
			均線支撐壓力	布林軌道中軌上(1) 未破底73日
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	3.67%[112] (3.67%[113]) 0 (3.67%)		相對高點相對低點	94.0 (-5.74%) 24-09-25 60.8 (45.72%) 21-11-13	厲害分點成交比重	N/A
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	6.31 18.09 12.24 歷年新高 91.21億(9月)	3.68 -2.16 13.11 77.23億(8月)	最近漲停日近期最高股價	20-03-21 90.0 (24-10-30) 16日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-04 20日融資使用率趨勢圖	0.85% 0.08% 18 0 0 0.05%←0.02%(150.0%)
本益比法目標價	91.14(2.87%)		日RSI KD 壓力支撐 MACD	46.46 58.82,66.67 90.0,88.0 0.13	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-04 近6日買賣	賣 ,買 ,買 ,賣 -4%,2%,2%,-2% 賣,買,買,買,買,賣 (連4買轉賣)
ROE 估值	54.36(-38.65%)		周RSI KD 壓力支撐 MACD	53.43 41.94,45.44 93.6,82.0 -0.49	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A 、Y!		月RSI KD 壓力支撐 MACD	63.88 75.34,80.09 down N/A,83.5 0.75	投信(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	12.85%←3.33%(285.89%)	297 (連7買) 9.73%
本益成長比總報酬本益比	2.19 0.59		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	0.25% -1.45% 1.52% 5.93%	外資(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	18.18%←24.24%(-25.0%)	79 (連3賣轉買) 2.59%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.08% 0.65% 2.62%	自營商(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.43%←0.55%(-21.82%)	-80 (連2賣) 2.62%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		31.42←27.59 (+13.88%) Q2←Q1 第1升 31.42←33.59 (-6.46%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		249.7←257.46 (-3.01%) Q2←Q1 連2降 249.7←216.99 (+15.07%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		37.43←35.19 (-3.01%) Q2←Q1 第1升 37.43←34.33 (+15.07%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		29.84←32.48 (-8.13%) Q2←Q1 連2降 29.84←18.81 (+58.64%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		41.77←39.72 (+5.16%) Q2←Q1 連2升 41.77←38.17 (+9.43%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		16.58←16.43 (+5.16%) Q2←Q1 連3升 16.58←16.15 (+2.66%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.86←0.81 (+6.17%) Q2←Q1 第1升 0.86←0.85 (+1.18%) Q2←Q2
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.86←0.81 (+6.17%) Q2←Q1 第1升 0.86←0.77 (+11.69%) Q2←Q2 多季新高
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		31.5←30.09 Q2←Q1 連2升 31.5←32.12 Q2←Q2
營益率 QoQ 營益率 YoY		14.99←13.67 Q2←Q1 第1升 14.99←15.82 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		12.58←11.47 Q2←Q1 連2升 12.58←12.85 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		3.5←3.19 Q2←Q1 第1升 3.5←4.41 Q2←Q2
ROA QoQ ROA YoY		1.74←1.62 Q2←Q1 第1升 1.74←1.76 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	101/09/03 徐旭平之未成年子女關係人信託 80張
公告	113/10/30 遠傳第三季合併財報，預計11/7提報董事會
新聞	113/11/03 《各報要聞》徐旭東談明年景氣不會差到哪去 113/11/02 徐旭東獲頒淡江大學名譽博士 113/11/02 遠東集團董事長徐旭東獲頒淡大名譽博士學位 113/11/02 談統一入股網家徐旭東：價格、幾年回本是重點 113/11/02 《科技》雙11狂歡購物季！電信三雄大手筆優惠衝業績 113/11/02 「請叫我徐博士」！徐旭東再次獲頒名譽博士遠東集團聚焦綠能、ESG 113/11/02 遠東集團董事長徐旭東獲頒淡江大學名譽博士 113/11/01 淡江大學將頒名譽博士給遠東集團董事長徐旭東 113/11/01 《通網股》全台首創！嘉惠電力、遠傳合作導入5G AI無人機巡檢方案 113/10/31 電信三雄10月股價比一比！台灣大蟬聯第一老大哥中華電跌逾2%居末 113/10/31 遠傳friDay影音9月付費用戶數年增12％營收逆勢而上 113/10/30 嘉惠電力率先導入5G／AI巡檢 113/10/30 【公告】遠傳113年第3季合併財務報告董事會召開日期 113/10/30 嘉惠電力導入5G/AI識別技術打造無人機全自動電塔巡檢系統 113/10/30 免蜘蛛人爬高壓電塔嘉惠電力啟用全自動無人機巡檢 113/10/30 《水泥股》嘉惠電力導入5G∕AI 巡檢成本減半 113/10/28 遠傳攻影視產業商機，續推國際影藝合作與展演，9月新經濟營收年增11% 113/10/27 HAPPY GO三箭齊發迎20周年慶 113/10/25 HAPPY GO三箭齊發迎20週年慶祭百萬點無所不在寵卡友 113/10/25 高速全光化網路傳輸技術論壇聚焦全光化網路技術的最新發展與應用

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
遠傳	0.0% 4267(-28.49%)	-0.67% 4212(-27.56%)	-2.64% 4956(-38.44%)	1.37% 7169(-57.44%)	6.88% 9291(-67.16%)	13.88% 7147(-57.3%)
加權指數	-1.0%	-2.45%	2.97%	12.02%	11.7%	37.64%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
88.6	88.87↘	89.1→	88.81↘	88.38↗	88.38↘	89.01↘	90.28↘	89.9↗	88.0↗	87.86↗	87.27↗	84.38↗	83.64↗	82.65↗
乖離率	-0.3%	-0.56%	-0.24%	0.25%	0.25%	-0.46%	-1.86%	-1.45%	0.68%	0.84%	1.52%	5.0%	5.93%	7.2%
均線開始轉折價位	89.5	88.6	89.2	88.3	91.0	93.6	90.3	87.4	84.2	82.4	82.9	79.9	77.8	72.1

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
遠傳	10.22%	11.0%	21.0%	3.0%	6.0%	-16.0%	0.0%
0050	79.4%	43.03%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	20.89%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔		✔		✔

通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	15.0	14.17	12.14	13.88	14.22
ROE	14.55	14.9	13.75	12.16	12.18
本業收入比	101.69	105.29	93.50	108.30	108.29
自由現金流量	194.83	194.89	237.6	-265.56	134.79
利息保障倍數	18.25	19.76	17.36	15.68	22.44