杏一 4175 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-15 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	雙因子排名盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
69.2 (-0.14%) 31張 (-29.84%) 季線下 32張 34張 32張 31張 0.91倍	-0.43% -2.12% -3.62% -8.34% -20.64%		9.21 (-86.7%) 69.2	N/A 0.28	1053	微型股 29.30億	48.23% 13.48%	醫藥行業	2024-09-06 2024-06-27	0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.05, 預估本益比 17.39, 殖利率 2.13%, 預估殖利率 2.7% ; 006201: 本益比 48.42, 殖利率 2.52%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.32, 預估本益比: 29.62 ; QQQ: 本益比 46.34, 預估本益比 34.34 ; SOXQ: 本益比 55.91, 預估本益比 31.35
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	雙率第一升, 淨營業周期接近0, 三率成長, EPS成長一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	130.57,N/A (14.56,17.21,19.86) 2.09,33.16 (1.91,2.38,2.86)		月K 周K 季線 (MA5 MA20 MA60 MA120 MA240)	布林帶寬(2.46% 帶寬窄) 月線斜率-0.11	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2月趨勢圖近2年趨勢圖	55.96←55.97(-0.02%) 22.62←22.19(1.94%) 55.96←61.15(-8.49%) 22.62←15.31(47.75%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續4周下跌月K連續4月下跌	季線下	近兩年最高股東人數	股東人數連續16周增加
			均線支撐壓力	布林軌道靠下軌(-3)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.31%[112] (N/A) 0 (2.31%)		相對高點相對低點	158.5 (-56.34%) 23-05-10 66.5 (4.06%) 22-08-04
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-0.07 -1.2 4.08 6.42億(10月) 短突破長	7.52 0.19 4.57 6.5億(9月)	最近漲停日近期最高股價	22-12-13 70.0 (24-11-12) 7日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-14 20日融資使用率趨勢圖	1.41% 0% -4 0 0 2.01%←2.73%(-26.37%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	34.02 0.0,13.33 look 69.4,66.5 -0.01	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-14 近6日買賣	賣 ,買 ,賣 ,賣 -23%,1%,-5%,-5% 賣,賣,平,賣,賣,賣 (連3賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	29.92 0.0,2.54 look 69.4,56.3 0.17	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
雙因子排名盈餘估算	1053		月RSI KD 壓力支撐 MACD	41.15 0.0,1.8 look 69.4,66.5 -2.35	投信(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.09%(-100.0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-0.99% -2.18% -3.9% -10.57%	外資(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.67%←0.81%(-17.28%)	-5 (連3買轉賣) 16.13%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	自營商(張) 11-14 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.16%←0.02%(700.0%)	0 0.0%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.86←1.02 (-15.69%) Q3←Q2 第1降 0.86←0.97 (-11.34%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		19.1←19.4 (-1.55%) Q3←Q2 第1降 19.1←18.48 (+3.35%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.36←0.01 (-1.55%) Q3←Q2 第1升 0.36←0.22 (+3.35%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		11.53←11.33 (+1.77%) Q3←Q2 第1升 11.53←11.76 (-1.96%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		9.29←9.19 (+1.09%) Q3←Q2 第1升 9.29←9.33 (-0.43%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		80.04←75.11 (+1.09%) Q3←Q2 第1升 80.04←82.83 (-3.37%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.48←-0.19 (+352.63%) Q3←Q2 第1升 0.48←0.34 (+41.18%) Q3←Q3 5季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.67←0.02 (+3250.0%) Q3←Q2 第1升 0.67←0.37 (+81.08%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		31.95←29.14 Q3←Q2 第1升 31.95←30.51 Q3←Q3 17季新高
營益率 QoQ 營益率 YoY		1.86←0.04 Q3←Q2 第1升 1.86←1.18 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		1.06←-0.39 Q3←Q2 第1升 1.06←0.78 Q3←Q3 7季新高
ROE QoQ ROE YoY		1.46←-0.53 Q3←Q2 第1升 1.46←1.01 Q3←Q3 7季新高
ROA QoQ ROA YoY		0.44←0.06 Q3←Q2 第1升 0.44←0.35 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	109/12/23 陳麗如代表(董事) 洽特定人 1,830張 109/12/23 蔡德忠代表(董事) 洽特定人 1,644張
公告	113/11/12 杏一 113年第3季綜合損益表，每股盈餘0.48元
新聞	113/11/11 【公告】杏一 2024年10月合併營收6.42億元年增-0.08% 113/10/11 【公告】杏一 2024年9月合併營收6.5億元年增7.52% 113/09/19 杏一上半年營運轉虧、表現不及格，三大主軸調整盼下半年改善 113/08/09 【公告】杏一 2024年7月合併營收6.22億元年增0.88% 113/07/24 【公告】杏一原訂113年7月26日發放現金股利，因颱風影響順延至下一營業日 113/07/10 【公告】杏一 2024年6月合併營收7.15億元年增7.16% 113/06/11 【公告】杏一調整配息率 113/06/11 【公告】杏一 2024年5月合併營收6.3億元年增1.94% 113/05/30 【公告】杏一董事會決議股利配發基準日 113/05/30 【公告】杏一113年股東常會重要決議事項 113/05/10 【公告】杏一 2024年4月合併營收5.95億元年增7.17% 113/04/10 【公告】杏一 2024年3月合併營收6.42億元年增-0.8% 113/03/12 【公告】杏一董事會決議召開民國113年股東常會 113/03/12 【公告】杏一董事會決議股利分派 113/03/11 【公告】杏一 2024年2月合併營收5.57億元年增3.18% 113/02/15 【公告】杏一 2024年1月合併營收6.37億元年增12.23% 113/01/10 【公告】杏一 2023年12月合併營收7.4億元年增0.61% 112/12/15 台灣藥局比小七還多！丁丁藥局獲准明年即將上櫃 112/12/11 【公告】杏一 2023年11月合併營收6.18億元年增10.53% 112/12/04 【公告】杏一受邀參加國泰綜合證券舉辦之線上法人說明會

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
杏一	-0.43% 32(-3.17%)	-0.86% 36(-15.91%)	-2.12% 34(-9.18%)	-3.62% 32(-4.08%)	-8.34% 43(-29.4%)	-20.64% 54(-43.05%)
加權指數	-3.56%	-0.28%	-1.47%	1.64%	6.96%	32.0%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
69.2	69.43↘	69.56↘	69.57↘	69.76↘	69.89↘	70.04↘	70.46↘	70.74↘	71.65↘	71.7↘	72.01↘	75.43↘	77.38↘	78.25↘
乖離率	-0.33%	-0.52%	-0.53%	-0.8%	-0.99%	-1.2%	-1.79%	-2.18%	-3.42%	-3.49%	-3.9%	-8.26%	-10.57%	-11.57%
均線開始轉折價位	69.7	69.5	69.7	70.4	70.7	71.1	71.5	71.6	73.8	73.1	75.3	87.1	86.1	87.0

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2018
杏一	61.91%	-20.0%	13.0%	13.0%	-1.0%	-3.0%	-11.0%
0050	79.4%	41.89%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	17.2%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 4/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔		✔		✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	1.42	3.15	1.73	2.56	3.28
ROE	3.37	13.79	5.84	10.05	14.79
本業收入比	151.43	102.70	191.53	115.27	97.21
自由現金流量	5.42	8.49	6.02	0.59	-3.39
利息保障倍數	2.20	5.74	2.58	6.29	13.46