桓達 4549 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-13 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量 [存]	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
137.5 (-1.43%) 273張 (-66.06%) 季線下 458張 454張 1735張 273張 0.6倍	-15.38% -11.29% -9.84% 8.27% 58.41%		68.78 (-49.98%) 137.5	N/A 1.08	N/A	微型股 76.43億	19.49% 0.0%	自動化設備	2023-12-21 2024-10-24	0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

可轉債	發行日	低檔發債	提前賣回日	到期日	到期賣回價	CB委買價, 成交價	CB成交量	5, 10日均量	近10日成交量	最新轉換價	轉換溢價率	轉換價值	發行張數	已轉換	近5日劵增	近5日劵償	近2月轉換張數	提前賣回年化報酬率	提前賣回剩餘天數	到期賣回年化報酬率	到期賣回剩餘天數	CBAS槓桿	擔保情形	股東人數	成交量創高日
45491/桓達一	2024-11-06		N/A	2027-11-06	無	110.05 110.05 (+1.85%)	123 (11-13)	175.2,87.6	876	162.7	30.22	84.51	5000	0%	-3	0		N/A	N/A	N/A	1088	N/A	無	0

台股市場估值	0050: 本益比 26.5, 預估本益比 17.3, 殖利率 2.15%, 預估殖利率 2.67% ; 006201: 本益比 46.48, 殖利率 2.55%
美股市場估值	SPY: 本益比 39.98, 預估本益比: 29.95 ; QQQ: 本益比 48.11, 預估本益比 34.77 ; SOXQ: 本益比 62.51, 預估本益比 31.59
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	31.04,N/A (13.49,15.53,17.57) 4.32,32.29 (2.25,2.62,3.0)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(28.22% 帶寬大) 月線斜率-0.54	大股東(%) 11-08 散戶(%) 近2年趨勢圖	61.81←69.31(-10.82%) 13.14←8.49(54.77%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K 周K連續3周下跌月K連續2月下跌	季線下		股東人數連續4周減少
			均線支撐壓力	布林軌道下軌下(-5)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	2.91%[112] (N/A) 0.2 (4.81%)		相對高點相對低點	214.5 (-35.9%) 24-06-17 81.5 (68.71%) 22-07-06
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	-17.21 2.1 -7.85 0.94億(10月)	-38.04 -15.88 -6.81 0.92億(9月)	最近漲停日近期最高股價	24-08-28 170.0 (24-11-07) 6日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-12 20日融資使用率趨勢圖	0.34% 0.49% 4 -8 0 8.56%←14.0%(-38.86%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	32.0 5.0,4.96 up 141.0,134.5 -2.88	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-13 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,買 -18%,-14%,-8%,1% 買,買,賣,賣,賣,賣 (連4賣)
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	45.13 12.61,50.51 look 186.0,120.5 -3.84	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	54.98 40.03,55.09 186.0,120.5 4.43	投信(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	2.14%←0.17%(1158.82%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-14.34% -15.7% -13.01% 8.82%	外資(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	2.25%←6.27%(-64.11%)	-33 12.09%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	0.49% 5.03% 16.57%	自營商(張) 11-13 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.23%←0.12%(91.67%)	-9 (連3賣) 3.3%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.2←0.18 (+11.11%) Q3←Q2 連2升 0.2←0.17 (+17.65%) Q3←Q3
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		3.02←3.47 (-12.97%) Q3←Q2 第1降 3.02←3.53 (-14.45%) Q3←Q3
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.61←0.71 (-12.97%) Q3←Q2 第1降 0.61←0.95 (-14.45%) Q3←Q3
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		2.47←2.39 (+3.35%) Q3←Q2 連3升 2.47←2.43 (+1.65%) Q3←Q3
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		67.7←61.8 (+9.55%) Q3←Q2 第1升 67.7←68.76 (-1.54%) Q3←Q3
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		160.41←128.18 (+9.55%) Q3←Q2 第1升 160.41←143.4 (+11.86%) Q3←Q3
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.92←1.33 (-30.83%) Q3←Q2 第1降 0.92←1.59 (-42.14%) Q3←Q3 17季新低
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.8←1.04 (-23.08%) Q3←Q2 第1降 0.8←1.23 (-34.96%) Q3←Q3
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		54.34←52.04 Q3←Q2 第1升 54.34←56.91 Q3←Q3
營益率 QoQ 營益率 YoY		20.13←20.33 Q3←Q2 第1降 20.13←26.95 Q3←Q3
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		16.95←20.99 Q3←Q2 連2降 16.95←24.62 Q3←Q3 5季新低
ROE QoQ ROE YoY		2.94←4.07 Q3←Q2 第1降 2.94←5.17 Q3←Q3 17季新低
ROA QoQ ROA YoY		2.24←3.15 Q3←Q2 第1降 2.24←3.9 Q3←Q3
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	113/08/28 吳定國之配偶關係人配偶一般交易 1,000張
公告	113/11/08 桓達 113年第3季綜合損益表，每股盈餘0.92元 113/11/08 桓達 113年10月營收9366萬、年減17.22%
新聞	113/11/08 【公告】桓達 2024年10月合併營收9366.6萬元年增-17.22% 113/11/01 《電機股》桓達公司債延至11月7日發行 113/11/01 【公告】桓達原訂113年11月06日為國內第一次無擔保轉換公司債發行日，因受康芮颱風影響將順延至113年11月07日。 113/10/28 【公告】桓達國內第一次無擔保轉換公司債轉換價格調整 113/10/24 【公告】桓達113年第三季合併財務報告董事會召開日期 113/10/22 《電機股》桓達一競拍底價100元 113/10/17 【公告】桓達國內第一次無擔保轉換公司債代收價款行庫及存儲專戶行庫 113/08/28 焦點股：桓達搶攻AI商機，股價出量跳空上漲 113/08/27 《電機股》桓達液冷感測器大啖AI散熱商機 113/08/27 華南永昌證券承銷部業界安心信賴 113/08/27 桓達液冷感測器大啖AI散熱商機 113/08/20 【公告】桓達受邀參加元富證券所舉辦之「2024秋季投資論壇」 113/08/20 《電機股》桓達27日受邀元富證券「2024秋季投資論壇」 113/08/20 《電機股》桓達8月22日參加華南永昌證論壇 113/08/20 【公告】桓達受邀參加華南永昌綜合證券舉辦之產業暨企業論壇 113/08/19 《電機股》桓達21日受邀QIC舉辦之線上投資論壇 113/08/19 【公告】桓達受邀參加寬量國際(QIC)舉辦之「台灣半導體供應鏈與再生能源線上投資論壇」 113/08/17 《電機股》桓達本季營運將優於上季 113/08/16 桓達本季營運將優於上季 113/08/13 【公告】更正桓達113年第2季iXBRL申報資訊

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
桓達	-15.38% 458(-40.31%)	-13.52% 413(-33.84%)	-11.29% 454(-39.82%)	-9.84% 1735(-84.24%)	8.27% 1733(-84.23%)	58.41% 923(-70.39%)
加權指數	-2.34%	0.17%	-0.66%	4.41%	7.47%	33.13%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
137.5	140.33↘	149.8↘	155.2↘	160.74↘	160.52↘	159.62↘	164.51↘	163.1↘	154.37↘	156.0↘	158.07↗	133.46↗	126.35↗	122.21↗
乖離率	-2.02%	-8.21%	-11.4%	-14.46%	-14.34%	-13.86%	-16.42%	-15.7%	-10.93%	-11.86%	-13.01%	3.03%	8.82%	12.51%
均線開始轉折價位	168.5	161.0	167.0	160.5	156.5	169.5	167.0	147.5	195.0	199.0	134.5	93.4	86.6	90.6

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
桓達	20.68%	51.0%	10.0%	-5.0%	17.0%	-13.0%	14.0%
0050	79.4%	47.59%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	21.8%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔		✔	✔	✔	✔		✔

通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	22.82	24.59	26.52	25.67	24.19
ROE	15.4	20.1	18.75	16.54	15.9
本業收入比	89.14	83.61	92.33	87.16	90.85
自由現金流量	1.65	2.68	2.07	-1.02	1.62
利息保障倍數	94.64	116.63	123.74	134.21	438.86