研通 6229 - 目標價 - 合理價

收盤價成交量 11-05 (報價延遅30分) 5日,月,季均量預估量	漲跌幅(%) 5,20日 60日 120日 240日	季預估EPS 明年預估EPS	本益比估值股價	ROE估值 Beta	DCF估值盈餘估算	股本市值	董監持股比例董監設質比例	概念股產業	法說會除權息	符合策略數目	集團
35.35 (1.0%) 52張 (-90.71%) 季線上 823張 688張 405張 114張 0.17倍	-3.28% 5.05% 14.77% 10.82% 29.72%		21.07 (-40.41%) 35.35	N/A 1.44	N/A N/A	3.56億 12.47億	9.66% 0.0%	IC設計	2024-07-18	0	上櫃

台股時光機			如果回到那一天，你會做出不一樣的決定嗎?

台股市場估值	0050: 本益比 26.04, 預估本益比 18.2, 殖利率 2.14%, 預估殖利率 2.58% ; 006201: 本益比 42.5, 殖利率 2.54%
美股市場估值	SPY: 本益比 37.89, 預估本益比: 27.55 ; QQQ: 本益比 45.6, 預估本益比 31.52 ; SOXQ: 本益比 65.12, 預估本益比 29.95
心態面	資金管理(現金比例和部位大小) 盈虧比(3:1) 潛在報酬率(20%)
策略面
財務重點	財務比率成長, EPS成長一倍
基本面			技術面		籌碼面
現在,預估本益比(最低,平均,最高) 淨值比,每股淨值(最低,平均,最高)	38.42,N/A (12.78,22.98,33.19) 1.88,18.62 (1.01,1.46,1.91)		月K 周K 季線 (MA5 MA17 MA45 MA104 MA269)	布林帶寬(20.43% 帶寬大) 月線斜率0.24	大股東(%) 11-01 散戶(%) 近2年趨勢圖	30.89←36.22(-14.72%) 28.53←28.79(-0.9%)	總股東人數 400張以上 10張以下 100張 200張 400 張 1000 張
			月K 周K	季線上
			均線支撐壓力	布林軌道中軌下(-1)
現金殖利率 (預估現金殖利率) 股票股利(總殖利率)	1.41%[112] (N/A) 0 (1.41%)		相對高點相對低點	49.8 (-29.02%) 21-11-18 22.15 (59.59%) 22-10-13	厲害分點成交比重	N/A
營收年,月增率,累計年增率(%) 營收	96.87 15.4 57.96 33個月新高 1.9億(9月)	67.64 18.46 52.72 1.65億(8月)	最近漲停日近期最高股價	24-10-11 40.8 (24-10-30) 67日新高	劵資比周轉率資增劵增劵償 11-04 20日融資使用率趨勢圖	0.37% 0% 16 1 0 43.04%←39.15%(9.94%)
本益比法目標價	N/A		日RSI KD 壓力支撐 MACD	47.96 11.38,13.65 look 35.9,34.7 -0.23	主力(1,5,10,20日) 籌碼集中度 11-04 近6日買賣	賣 ,賣 ,賣 ,賣 -185%,-6%,-1%,-4% 買,賣,買,賣,買,賣
ROE 估值	N/A		周RSI KD 壓力支撐 MACD	49.16 54.58,71.13 36.4,33.35 0.04	前5買超是否有隔日沖 (要看該分點是否一進一出)
DCF 盈餘估算	N/A N/A		月RSI KD 壓力支撐 MACD	52.58 47.66,47.41 46.0,33.35 -0.03	投信(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	0.0%←0.0%(0%)	0 0.0%
本益成長比總報酬本益比	N/A N/A		乖離率(%) 20日 60日 120日 240日	-2.21% 2.49% -5.1% 2.14%	外資(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	4.98%←0.99%(403.03%)	-107 205.77%
			周轉率(%) 單日 5日 20日	N/A N/A N/A	自營商(張) 11-04 2年持股趨勢圖當天成交比重	1.7%←1.35%(25.93%)	0 0.0%
合約負債(億) QoQ 合約負債(億) YoY		0.32←0.3 (+6.67%) Q2←Q1 連3升 0.32←0.29 (+10.34%) Q2←Q2
營收(億) QoQ 營收(億) YoY		5.42←2.49 (+117.67%) Q2←Q1 第1升 5.42←2.84 (+90.85%) Q2←Q2
營業利益(億) QoQ 營業利益(億) YoY		0.11←-0.15 (+117.67%) Q2←Q1 第1升 0.11←-0.11 (+90.85%) Q2←Q2
存貨(億) QoQ 存貨(億) YoY		0.87←1.21 (-28.1%) Q2←Q1 第1降 0.87←1.12 (-22.32%) Q2←Q2
偏多	存貨增加的是在製品或原物料, 且短期營收向上代表需求旺盛
偏多	存貨增加的是商品或製成品, 因報價未來可能回升而開始屯貨
偏空	存貨增加的是商品或製成品, 因為賣不出去而增加
收帳天數 QoQ 收帳天數 YoY		58.24←116.74 (-50.11%) Q2←Q1 第1降 58.24←86.3 (-32.51%) Q2←Q2
銷貨天數 QoQ 銷貨天數 YoY		19.97←39.98 (-50.11%) Q2←Q1 第1降 19.97←48.31 (-58.66%) Q2←Q2
資本支出(億) 近8季資本支出(億) 近8年
EPS QoQ EPS YoY		0.43←0.01 (+4200.0%) Q2←Q1 第1升 0.43←-0.03 (-1533.33%) Q2←Q2 6季新高
本業EPS QoQ 本業EPS YoY		0.14←-0.47 (+129.79%) Q2←Q1 第1升 0.14←-0.33 (-142.42%) Q2←Q2
毛利率 QoQ 毛利率 YoY		12.53←16.04 Q2←Q1 連2降 12.53←15.84 Q2←Q2 多季新低
營益率 QoQ 營益率 YoY		2.03←-6.11 Q2←Q1 第1升 2.03←-4.04 Q2←Q2
淨利率 QoQ 淨利率 YoY		2.85←0.11 Q2←Q1 第1升 2.85←-0.35 Q2←Q2
ROE QoQ ROE YoY		2.34←0.04 Q2←Q1 第1升 2.34←-0.16 Q2←Q2 6季新高
ROA QoQ ROA YoY		1.22←0.13 Q2←Q1 第1升 1.22←0.01 Q2←Q2
思考十字	族群性、競爭、上下游	其它面向
	公司對上下游的議價權
	與競爭對手的比較優勢
	行業對潛在進入者的門檻
杜邦分析	公司靠什麼模式賺錢的(高利潤, 高周轉還是高槓桿)?
	高利潤模式的看其廣告投入, 研發投入, 產品定位, 差異化營銷
	高周轉模式的看其運轉管理能力, 渠道管控能力, 成本控制能力
	高槓桿模式的看其風險控制能力, 融資成本高低
申報轉讓	111/03/25 黃正華董事一般交易 200張
公告	113/10/29 研通第三季財報，預計11/7提報董事會
新聞	113/10/29 【公告】研通113年第三季財務報告董事會召開日期 113/08/09 【公告】研通 2024年7月合併營收1.39億元年增23.51% 113/08/08 【公告】補正研通112年度股東會年報部分內容 113/07/31 【公告】研通113年第二季財務報告董事會召開日期 113/07/10 【公告】研通 2024年6月合併營收1.7億元年增59.93% 113/06/20 【公告】研通訂定現金股利分派基準日等事宜 113/06/20 【公告】研通113年度股東常會重要決議 113/06/20 【公告】研通113年06月20日股東會改選獨立董事情形 113/06/20 【公告】研通全面改選董事且異動達三分之一以上 113/06/20 【公告】研通董事會推選許劍郎先生續任董事長。 113/06/07 【公告】研通 2024年5月合併營收1.88億元年增90.71% 113/05/10 營收速報 - 研通(6229)4月營收1.84億元年增率高達133.69％ 113/05/10 【公告】研通 2024年4月合併營收1.84億元年增133.69% 113/05/09 【公告】研通連任達三屆獨立董事繼續提名擔任獨立董事之說明 113/04/30 【公告】研通113年第一季財務報告董事會召開日期 113/04/10 【公告】研通 2024年3月合併營收1.1億元年增24.32% 113/03/14 【公告】研通董事會決議以私募方式辦理現金增資發行普通股案 113/03/14 【公告】研通董事會決議召開一一三年股東常會 113/03/14 【公告】研通董事會通過112年度員工及董事酬勞金額及發放方式 113/03/14 【公告】研通董事會決議股利分派

每月營收

股息配發率近8年

合約負債近8季

合約負債近5年

成長能力近8季

成長能力近5年

財務比率近8季

財務比率近5年

收帳和銷貨天數近8季

收帳和銷貨天數近5年

存貨近8季

存貨銷售比

成本指標近8季

成本指標近5年

現金流量表近8季

現金流量表近5年

股數和每股盈餘近8季

股數和每股盈餘近5年

資產負債表近8季

資產負債表近5年

償債能力近5年

股價相對強度

	5日漲跌幅均量	10日漲跌幅均量	20日漲跌幅均量	60日漲跌幅均量	120日漲跌幅均量	240日漲跌幅均量
研通	-3.28% 823(-93.69%)	-4.2% 592(-91.22%)	5.05% 688(-92.45%)	14.77% 405(-87.17%)	10.82% 792(-93.44%)	29.72% 910(-94.29%)
加權指數	-1.0%	-2.45%	2.97%	12.02%	11.7%	37.64%

移動平均線 SMA

現價	3日	5日	10日	17日	20日	25日	45日	60日	100日	104日	120日	200日	240日	269日
35.35	35.8↘	36.33↘	36.75↘	36.75↗	36.15↗	35.82↗	34.72↗	34.49↗	36.88↘	37.03↘	37.25↗	35.99↗	34.61↗	33.77↗
乖離率	-1.26%	-2.7%	-3.81%	-3.81%	-2.21%	-1.31%	1.81%	2.49%	-4.15%	-4.54%	-5.1%	-1.78%	2.14%	4.68%
均線開始轉折價位	37.8	37.4	36.05	32.95	34.5	33.6	35.25	31.95	39.5	40.8	32.3	27.9	27.5	26.05

股價漲跌幅

	過去5年漲跌幅	2024	2023	2022	2021	2020	2019
研通	126.42%	25.0%	14.0%	-45.0%	38.0%	108.0%	27.0%
0050	79.4%	43.03%	22.91%	-24.52%	19.43%	26.1%	28.41%
006201	86.22%	20.89%	31.93%	-36.89%	36.48%	24.12%	32.03%

皮氏F-Score 6/8

資產報酬率大於0%	連續兩季資產報酬率成長	來自營運之現金流量大於0	長期負債小於近兩季平均	流動比率大於近兩季平均	營業毛利率大於近兩季平均	總資產週轉率(次)大於近兩季平均	來自營運之營運現金流量大於稅後淨利
✔	✔	✔	✔			✔	✔

沒通過存股健檢5指標	2023	2022	2021	2020	2019
營業利益率	-2.52	1.95	6.33	2.52	1.24
ROE	0.3	11.65	26.92	9.87	4.37
本業收入比	0.00	31.96	63.51	86.27	67.86
自由現金流量	0.64	0.17	-1.28	0.02	0.45
利息保障倍數	1.05	18.27	82.30	28.55	10.70